Qué es un fondo de inversión y cómo funciona

Imagina un fondo de inversión como una gran cesta donde mucha gente mete su dinero. Con todos esos euros juntos, se compra un montón de cosas distintas: acciones, bonos… ¿La gracia? Tú inviertes en todo eso a la vez, sin tener que preocuparte de elegir qué comprar o vender.

Cómo funciona en la práctica

Cuando metes dinero en uno de estos fondos, lo que adquieres son «participaciones». Piensa en ello así: si el fondo tiene, digamos, doscientas empresas en cartera y tú aportas cien euros, tus cien euros se reparten por esas doscientas empresas en proporción a lo que has puesto. Si la cosa va bien para el conjunto, tu trocito sube; si va mal, pues baja. Y todo esto, tú, sin mover un dedo, ni decidir qué comprar o cuándo vender.

Aviso: Esto no es asesoramiento financiero. Son experiencias y aprendizajes personales. Para decisiones concretas, consulta a un profesional.

Los tipos que importa conocer

Fondos de renta variable: Meten el dinero principalmente en acciones de empresas. Aquí el riesgo es mayor, sí, pero también el potencial de ganar. Piensa en plazos largos, de 5 a 10 años como mínimo.

Fondos de renta fija: Invierten en bonos y deuda, es decir, le prestan dinero a estados o empresas. Son más tranquilos, con menos vaivenes, pero también con ganancias más modestas. Para plazos medios suelen ir bien.

Fondos mixtos: Una mezcla de los dos anteriores, con distintas proporciones según lo arriesgado que quiera ser el fondo.

Fondos indexados: Estos no intentan adivinar qué valores subirán o bajarán, sino que simplemente copian un índice bursátil, como el S&P 500. Ojo con estos: son los que menos te cobran en comisiones y, sorpresa, a la larga le ganan la partida a casi todos los demás fondos que intentan activamente «ser mejores» que el mercado. Si eres un inversor particular, lo más probable es que sean tu mejor baza.

Lo que más le cuesta rentabilidad a tu fondo

Las comisiones, sin duda. Un 1,5% anual puede parecer una minucia, ¿verdad? Pues haz cuentas: sobre 10.000 euros invertidos durante 30 años, esa «pequeña» diferencia te puede robar más de 13.000 euros de tu bolsillo, comparado con otro fondo que te cobre un 0,2%. Mira siempre el TER (Total Expense Ratio) antes de meter un solo euro. Los fondos indexados, como te decía antes, suelen tenerlo por debajo del 0,2%.

Por qué los fondos indexados ganan a los gestionados

Pues mira, la cruda realidad es que más del 85% de los fondos que presumen de una gestión activa no consiguen superar a su índice de referencia en un plazo de 15 años. Lo dicen los estudios SPIVA, que no mienten. Así que, ¿para qué pagar más por un gestor que, con toda probabilidad estadística, no va a mejorar lo que ya te ofrece el mercado por cuatro perras? No tiene mucho sentido, ¿verdad?

Lo que debes saber antes de invertir

En España, los fondos que te interesan están vigilados por la CNMV, y tu dinero está en una cuenta aparte, bien lejos del balance de la propia gestora. Si, por lo que sea, la gestora se va a pique, tu dinero está a salvo. El riesgo que asumes es el del mercado, no el de que tu custodio quiebre. Eso quita un peso de encima, ¿verdad?

Los impuestos, que siempre preocupan, solo te los cobran cuando sacas el dinero, al reembolsar tus participaciones. Y aquí viene lo bueno: puedes mover tu dinero de un fondo a otro sin pasar por Hacienda. Es decir, cambias de estrategia sin que te penalicen fiscalmente. Tiene su truco, y es una ventaja enorme.

El fondo de inversión explicado desde cero

Un fondo de inversión es, como te decía, esa famosa «cesta de dinero» donde se juntan las aportaciones de cientos, a veces miles, de inversores. Con todo ese capital, se invierte colectivamente en activos financieros muy diversos: acciones, bonos, incluso inmuebles o materias primas. Para el pequeño inversor, esta estructura es oro, y tiene un nombre: diversificación. Con cien euros, por ejemplo, puedes estar expuesto a cientos de empresas de medio mundo. Intenta hacer eso comprando acciones una a una, ¡es de locos!

Cómo funciona un fondo por dentro

Al invertir, compras «participaciones» a un precio diario, el valor liquidativo, que es como la «cotización» de tu trocito de cesta. Se calcula cada día, dividiendo el valor total de todo lo que tiene el fondo entre el número de participaciones que hay. Tu inversión, naturalmente, sube o baja según cómo les vaya a esos activos que el fondo tiene en cartera. Si el fondo, por ejemplo, está en empresas tecnológicas americanas y estas se disparan un 10%, el valor de tus participaciones hará lo mismo, más o menos (siempre restando lo que te cobran en comisiones, claro).

El papel del gestor del fondo

En los fondos de gestión activa, un equipo de «expertos» se rompe la cabeza para elegir dónde invertir, con la promesa de «batir al mercado», o sea, de sacarle más rendimiento que la media. Los fondos indexados, en cambio, son de «gestión pasiva»: aquí no hay cerebritos decidiendo. El fondo solo copia un índice de mercado, punto. El S&P 500, por ejemplo. Pues resulta que, históricamente, los indexados le pasan la mano por la cara a más del 80% de esos fondos de gestión activa a largo plazo. Y encima, te cobran muchísimas menos comisiones. Ahí lo dejo.

Tipos de fondos: cuál elegir según tu perfil

Los de renta variable, que meten el dinero en acciones, te pueden dar más alegrías a largo plazo, pero prepárate para ver más altibajos en el camino. Los de renta fija, con sus bonos de estados y empresas, son más estables, sí, pero no esperes grandes fuegos artificiales en cuanto a ganancias. Luego están los mixtos, que combinan ambos mundos en distintas proporciones. Los monetarios, por cierto, son lo más conservador que hay, casi como tener el dinero en un depósito del banco. Tu elección, al final, depende de dos cosas clave: cuánto tiempo puedes dejar el dinero sin tocar y cuánto aguante tienes para ver cómo sube y baja la cosa. Conócete a ti mismo antes de lanzarte.

Las comisiones: el factor que más impacta en tu rentabilidad final

Las comisiones de un fondo, que es lo que te cobran cada año por gestionarlo (el famoso TER o Total Expense Ratio), son el auténtico dragón de tu rentabilidad. Una diferencia de solo un 1% en esas comisiones puede parecer una nimiedad, pero te aseguro que no lo es. Sobre una inversión de 10.000 euros a 30 años, esa «pequeña» comisión puede significar que te dejas por el camino más de 17.000 euros de lo que podrías haber tenido al final. Los fondos indexados, por ejemplo, se mueven entre el 0,05% y el 0,25% de TER, mientras que los de gestión activa suelen ir del 1% al 2,5% anual. Esta brutal diferencia de costes es, en gran parte, el secreto por el que los fondos indexados acaban dando, de media, mejor rendimiento neto al inversor. Es pura matemática.

Ahora que ya le has cogido el punto a esto de los fondos, el siguiente paso es ver cómo invertir con poco dinero de forma práctica. Hablamos de qué plataformas usar y cómo dejar configurada una aportación periódica automática.

Y si te preguntas por qué tanto bombo a los fondos indexados, la respuesta tiene mucho que ver con la inflación. En este otro artículo sobre estrategias para proteger el dinero de la inflación te cuento por qué la bolsa global ha sido, históricamente, la mejor aliada para que la inflación no se coma tus ahorros.

Preguntas frecuentes

¿Por dónde debo empezar a organizar mis finanzas personales?

Lo primero y más importante es saber al dedillo cuánto te entra y cuánto se te va de las manos cada mes. Prueba a usar una app de control de gastos durante un mes, sin cambiar tus hábitos, solo para ver el mapa. Con esos datos, podrás ver dónde están los agujeros negros de tu presupuesto y, entonces sí, actuar con cabeza.

¿Es buen momento para invertir si todavía tengo deudas?

Mi consejo, por lo general, es que no. Antes de pensar en invertir, ponte a cero con las deudas que te asfixian, esas de alto interés como las de tarjetas de crédito o los créditos personales. La rentabilidad que te dé una inversión, por buena que sea, rara vez superará el 20-25% anual que te sangra una deuda de tarjeta. Es de cajón.

¿Cuánto dinero necesito para empezar a invertir?

Hoy día, puedes empezar a invertir con una miseria, con 10 o 50 euros al mes, si lo haces a través de fondos indexados o ETFs. Lo que realmente cuenta no es cuánto metes al principio, sino ser constante. Invertir un fijo cada mes (DCA, se llama) te ayuda a reducir riesgos y, sobre todo, a que el interés compuesto haga su magia.

¿Qué diferencia hay entre ahorro e inversión?

Ahorrar es guardar tu dinero de forma segura, como en una cuenta o un depósito, pero con pocas o ninguna alegría en cuanto a rentabilidad. Invertir, por otro lado, es buscar que tu capital crezca, y para eso hay que asumir un riesgo, aunque sea pequeño. Lo ideal, claro está, es tener primero un buen colchón de ahorro para imprevistos, y luego ya, con lo que te sobre, lanzarte a invertir.